Власники державних деривативів, прив’язаних до валового внутрішнього продукту, підтримали пропозицію обміну, повідомило 18 грудня Мінфін.
Згідно з повідомленням, ВВП-тримачі варантів на суму $2,6 млрд проголосували за схвалення запропонованої позачергової постанови, яка передбачає повний обмін варантів на звичайні боргові цінні папери України.
«Це значне досягнення є важливим кроком до зміцнення боргової стійкості України та підвищення прогнозованості бюджету завдяки виведенню з обігу ВВП-варантів, випущених у 2015 році в рамках попередньої реструктуризації держборгу, спричиненої анексією Криму та вторгненням Росії на Донбас», – йдеться у повідомленні.
Міністерство очікує, що трансакція зміцнить макроекономічну стабільність і стійкість державного боргу, уникне великих виплат у період післявоєнної реконструкції та збереже ресурси, необхідні для фінансування оборони країни в умовах повномасштабного російського вторгнення.
“Після всебічних переговорів з власниками варрантів GDP 99,06% з них підтримали угоду про реструктуризацію, що перевищує необхідний поріг у 75%. Це означає, що Україна конвертує майже весь непогашений номінальний обсяг варрантів GDP в облігації нового класу C з погашенням у 2032 році на суму $3,497 млрд. США”, – повідомляє агентство.
У Мінфіні уточнюють, що невелика частина варантів буде конвертована в облігації B з погашенням у 2030 і 2034 роках на суму близько $34 млн. Також в рамках цієї операції Україна анулює ВВП-варранти на суму 604 млн доларів, які є власністю держави. Тому Україна повністю вилучає цей інструмент з обігу.
За словами міністерства, реструктуризація суттєво знижує ризики, які створює ВВП для державних фінансів України. Сукупні виплати з 2025 по 2041 рік можуть становити від 6 до 20 мільярдів доларів, залежно від темпів економічного зростання країни в період відновлення.
Така волатильність пояснюється природою варрантів: після 2025 року виплати «не обмежені та прив’язані до річного зростання реального ВВП — без захисту від ризику економічного спаду, за яким може послідувати різке відновлення, що призведе до виплат, які не відповідають економічній реальності».
Читайте також: Свириденко: розпочато відбір до наглядових рад низки стратегічних підприємств енергетики
Міністр фінансів Сергій Марченко висловив очікування, що реструктуризація дозволить Україні заощадити мільярди доларів потенційних виплат у період післявоєнного відновлення.
“Конвертація ВВП-варрантів у стандартні боргові інструменти з механізмом агрегування забезпечує передбачуваність і знижує довгострокову волатильність державних фінансів. Ми виводимо з обігу токсичний інструмент, який становив серйозний фіскальний ризик для України та міг поставити під загрозу наше відновлення та реконструкцію”, – сказав він.
У квітні 2025 року стало відомо, що Мінфін не зміг домовитися про реструктуризацію держборгу з власниками українських цінних паперів, прив’язаних до його ВВП (варантів). Financial Times писала, що вже в травні Київ повинен виплатити $600 млн боргових зобов’язань або оголосити дефолт. Натомість в держоргані повідомили, що на той момент точна сума виплат за ВВП-варантами ще не визначена.
