Національний банк України оголосив про початок системного оновлення операційної структури процентної політики. Про це йшлося на прес-брифінгу керівництва національного фінансового регулятора, який відбувся у четвер, 30 липня, повідомляє УНН.
Подробиці
Ключова мета реформи – пожвавлення внутрішнього грошового ринку, формування надійних ринкових орієнтирів вартості ресурсів та посилення монетарної трансмісії (механізму, через який рішення Нацбанку щодо ставок впливають на реальні ставки за депозитами та кредитами в економіці).
Зрештою, це дозволить НБУ ефективніше виконувати своє основне завдання – забезпечувати цінову стабільність та захистити гривневі заощадження громадян від інфляції.
Перший етап: нові правила для тримісячних депозитних сертифікатів
Реформа стартує 7 серпня 2026 року. Перші зміни торкнуться інструменту тримісячних депозитних сертифікатів (ДС), за допомогою яких регулятор залучає вільну ліквідність банків.
Замість нинішнього механізму, коли Нацбанк повністю задовольняв усі заявки фінустанов, запроваджується тендерний підхід.
Це означає, що НБУ проводитиме процентні тендери із заздалегідь оголошеною сумою розміщення. Аукціони проводитимуться раз на два тижні.
Такий крок змусить банки більш гнучко та відповідально управляти власною ліквідністю.
Що означає нова реформа для вкладників і банківських депозитів
Зберігається зв’язок між залученням коштів громадян і доступом банків до інструментів НБУ. Здатність фінустанов розміщувати ліквідність у тримісячних сертифікатах і надалі буде прямо залежати від їх активності на ринку строкових депозитів у гривнях.
Водночас обсяг розміщення тепер визначатиметься за результатами тендерів. Нацбанк встановлюватиме тендерні ліміти, орієнтуючись на збереження високої привабливості гривневих інструментів для громадян. Це стимулюватиме банки продовжувати боротьбу за вкладників і пропонувати вигідні ставки за строковими вкладами в національній валюті.
Поетапність і моніторинг результатів
У Нацбанку наголошують, що оновлення операційної конструкції відбуватиметься поступово. Кожен наступний крок базуватиметься на детальному аналізі результатів попереднього.
Регулятор контролюватиме:
- вплив нових правил на міжбанківський грошовий ринок;
- динаміка депозитних ставок для населення та бізнесу;
- попит на гривневі активи та рівень конкуренції між банками;
- загальні грошові умови в країні.
Тому після 7 серпня падіння гривневих депозитів чекати не варто. Зміни НБУ змушують банки конкурувати за заощадження громадян, щоб зберегти власну прибутковість.
У разі необхідності НБУ залишає за собою право коригувати параметри та ліміти тендеру.
Основними орієнтирами регулятора залишатимуться збереження належної жорсткості монетарних умов, контроль над інфляцією та підтримання фінансової стабільності.
Про виконання наступних етапів модернізації Національний банк надаватиме додаткову інформацію за результатами відповідних рішень Правління.
Нагадаємо
Раніше ми писали про те, що Національний банк України підвищив облікову ставку до 15,5% через стійке посилення фундаментального цінового тиску. Регулятор планує повернути інфляцію до цільових 5% у 2027 році.
